Questrade est-elle fiable? Votre argent chez un courtier, pas une banque

Si vous vous demandez si Questrade est fiable avant d’y transférer un compte, la réponse est oui. Questrade, Inc. est un courtier en valeurs mobilières inscrit, membre de l’Organisme canadien de réglementation des investissements et membre du Fonds canadien de protection des investisseurs. Elle compense et détient elle-même les comptes de ses clients, sans les confier à une autre firme.

Questrade est un courtier, pas une banque, alors le fonds derrière votre compte est le FCPI et non la SADC. C’est plus facile à confondre depuis 2026, parce que la société qui possède Questrade possède maintenant une banque aussi, et cette banque est membre de la SADC.

Questrade est-elle une banque?

Non. Questrade, Inc. est un courtier en valeurs mobilières, et son nom n’apparaît nulle part dans la liste des institutions membres de la SADC (s'ouvre dans un nouvel onglet). C’est le groupe autour d’elle qui compte maintenant une banque, et c’est là que la confusion commence.

Questbank est une société distincte, réglementée par le fédéral et surveillée par le BSIF, créée en 2026 (s'ouvre dans un nouvel onglet) et membre de la SADC. Ses propres pages la présentent comme faisant partie du groupe de sociétés Questrade Financial Group aux côtés de Community Trust Company, elle aussi membre de la SADC, et précisent que le nom Questbank est une marque de commerce de Questrade, Inc. utilisée sous licence.

Le groupe détient donc deux adhésions à la SADC. Votre compte de courtage n’est chez aucune des deux.

Où se trouve réellement votre argent?

Chez Questrade même. Sa déclaration de relation (s'ouvre dans un nouvel onglet) indique que depuis le 1er janvier 2013, Questrade est une société de courtage en autocompensation, ce qui veut dire qu’elle fournit elle-même les services de garde, de compensation, de règlement et de tenue de registres, au lieu de passer par un courtier compensateur. Vos titres et vos liquidités non investies sont dans les livres de Questrade.

C’est l’arrangement habituel chez un grand courtier canadien, et c’est pour ça que le FCPI est le fonds qui compte ici. Le FCPI se tient derrière la firme qui détient vos biens, et chez Questrade, cette firme est Questrade, Inc.

Les comptes gérés passent par une deuxième société

Les portefeuilles Questwealth sont gérés par Questrade Wealth Management Inc., un gestionnaire de portefeuille inscrit, gestionnaire de fonds d’investissement et courtier sur le marché dispensé. Le même document précise que QWM n’est membre ni de l’OCRI ni du FCPI.

Ça a l’air pire que ça l’est, et la raison tient à la garde des actifs. QWM choisit les placements et transmet les instructions de négociation. C’est Questrade, Inc. qui détient le compte, et Questrade indique que tous les comptes gérés sont protégés par le FCPI pour exactement cette raison. La protection suit celui qui détient vos biens, pas celui qui choisit ce qu’il y a dedans.

QWM est aussi l’entité derrière l’inscription la plus grave au dossier réglementaire de Questrade, un règlement de 2018 avec la Commission des valeurs mobilières de l’Ontario pour un conflit d’intérêts dans les portefeuilles gérés. On y revient plus bas.

Que se passe-t-il si Questrade fait faillite?

Le FCPI vous restitue vos biens, et c’est tout son mandat. Les principes de la garantie du FCPI (s'ouvre dans un nouvel onglet) s’appliquent quand un courtier membre devient insolvable et que, à cause de cette insolvabilité, il omet de restituer les biens qu’il détenait en votre nom. Les espèces, les titres et les contrats à terme sont admissibles. Les cryptoactifs sont nommément exclus.

Pour un particulier, les limites sont de 1 million de dollars pour l’ensemble des comptes généraux, ce qui englobe les comptes au comptant, les comptes sur marge, le CELI et le CELIAPP, puis 1 million de dollars de plus pour l’ensemble des comptes de retraite enregistrés, et un autre million pour les REEE dont vous êtes le souscripteur. Questrade ajoute sur sa page anglaise sur la protection des investisseurs (s'ouvre dans un nouvel onglet) que ses clients Reserve ont une assurance privée supplémentaire par-dessus, jusqu’à 10 millions de dollars par client.

Ce que le FCPI ne couvre jamais, c’est le marché. Sa liste d’exclusions commence par « une baisse de la valeur de vos placements, quelle qu’en soit la cause ». Si votre portefeuille recule de 30 % le trimestre prochain, aucun fonds de protection ne couvre ça.

Ce que Questbank couvre, et ce qu’elle ne couvre pas

Questbank est une vraie banque avec une vraie adhésion à la SADC, et rien de tout ça n’atteint votre compte de courtage aujourd’hui. Sa page sur l’assurance-dépôts (s'ouvre dans un nouvel onglet), mise à jour en avril 2026, énumère un seul produit admissible à la protection de la SADC : les CPG non enregistrés à long terme. Questbank vend ceux-là et des prêts hypothécaires par un réseau de courtiers, pas comme un compte du quotidien où vous pourriez déposer vos liquidités de courtage.

Si Questrade bâtit plus tard un produit de dépôt sur cette licence, la réponse changera pour ce produit-là et lui seul. D’ici là, l’argent dans votre compte Questrade est protégé comme l’argent chez un courtier, c’est-à-dire par le FCPI, et la limite de 100 000 $ de la SADC ne s’y applique pas du tout. Nous expliquons comment ces limites fonctionnent dans l’assurance-dépôts de la SADC au Canada.

Qui réglemente Questrade?

Trois organismes, pour trois parties de l’entreprise, et aucun d’eux n’est le régulateur bancaire.

• L’OCRI écrit et applique les règles que suivent les courtiers en valeurs mobilières. Questrade, Inc. en est un courtier membre, et l’adhésion au FCPI en découle. Elle figure dans la liste des courtiers en valeurs mobilières membres du FCPI (s'ouvre dans un nouvel onglet).
• Les commissions provinciales des valeurs mobilières inscrivent la firme. La Commission des valeurs mobilières de l’Ontario le rappelle dans une décision de décembre 2024 (s'ouvre dans un nouvel onglet) qui accorde à Questrade une dispense pour offrir des contrats sur différence et des contrats de change hors cote avec un document de divulgation des risques plutôt qu’un prospectus.
• L’Autorité des marchés financiers autorise le volet des produits dérivés. Questrade, Inc. est un courtier en produits dérivés enregistré, et sa déclaration de relation précise que les produits dérivés offerts aux clients sont autorisés par l’AMF.

Le BSIF surveille Questbank. Il ne surveille pas le courtier chez qui se trouve votre compte.

Ce que Questrade fait bien, et ce qu’il faut surveiller

Commençons par l’autocompensation, parce qu’elle simplifie la réponse. Une seule société détient les titres, l’argent et les registres, alors il n’y a pas de deuxième dépositaire à retracer si quelque chose tourne mal, et le FCPI se tient directement derrière cette société. Le détail délicat sur QWM, qui n’est pas membre du FCPI, se trouve aussi sur la page de divulgation publique de Questrade plutôt qu’enfoui dans une convention de compte. C’est là qu’une entreprise met un fait qu’elle ne cherche pas à cacher.

Ce qu’il faut surveiller, avant d’y transférer de l’argent :

• Personne ne vérifie si vos transactions vous conviennent. La déclaration de relation de Questrade précise qu’elle fournit uniquement des services réservés à l’exécution d’ordres et qu’elle n’évalue pas votre activité de négociation en fonction de votre situation financière.
• Les contrats sur différence et les contrats de change sont des produits à effet de levier. Questrade les offre sous une dispense de la CVMO, avec un document de divulgation des risques au lieu d’un prospectus, et cette dispense vient avec une clause de temporisation de quatre ans.
• Le FCPI n’est pas une assurance-dépôts. L’argent que vous garderiez autrement dans un compte d’épargne relève d’un fonds conçu pour la faillite d’une firme, ce qui n’est pas la même chose qu’un solde assuré jusqu’à 100 000 $ peu importe où il se trouve.
• Les cryptoactifs sont hors de tout ça. Les règles d’admissibilité du FCPI les excluent nommément.

Ce qu’il y a au dossier réglementaire

Quatre affaires importantes depuis 2010, et la plus grosse concerne les portefeuilles gérés plutôt que la plateforme de négociation.

2018, un conflit d’intérêts avant d’investir l’argent des clients. À lire si vous envisagez Questwealth. Questrade Wealth Management a admis devant la Commission des valeurs mobilières de l’Ontario avoir agi contrairement à l’intérêt public en omettant de prendre les mesures voulues pour déterminer s’il existait un conflit d’intérêts avant d’investir l’argent de ses clients. Pendant qu’elle négociait la vente de ses propres FNB à WisdomTree, elle a acheté en juillet 2017 environ 15 millions de dollars de FNB à revenu fixe de WisdomTree pour les portefeuilles Portfolio IQ, en remplacement de fonds iShares qui représentaient 23 % de ces portefeuilles. Les fonds de WisdomTree avaient été lancés un mois plus tôt, avec des frais de gestion plus élevés et des écarts plus larges, et le processus de conformité habituel de Questrade n’a pas été suivi. Elle a reçu une réprimande, payé 100 000 $ de frais et pris l’engagement de verser volontairement 2,9 millions de dollars. Le personnel de la Commission n’a pas allégué de conduite malhonnête ou délibérée, et les motifs du tribunal (s'ouvre dans un nouvel onglet) font état de sa collaboration rapide et des améliorations qu’elle a apportées d’elle-même à sa conformité.

2011, conformité en matière de blanchiment d’argent. CANAFE a imposé une pénalité de 346 140 $ pour neuf manquements à la Loi sur le recyclage des produits de la criminalité et le financement des activités terroristes, dont l’omission de déclarer une opération douteuse, des politiques de conformité et une tenue de registres incomplètes, et l’absence d’un programme écrit de formation continue, selon l’annonce fédérale (s'ouvre dans un nouvel onglet).

2010, marge sur les devises. Un comité de l’OCRCVM a imposé à Questrade une amende de 150 000 $ et 50 000 $ de frais après avoir conclu qu’elle avait annoncé des taux de marge sur devises inférieurs au minimum de l’OCRCVM et de l’ACCOVAM, et qu’elle avait omis de percevoir la marge exigée de ses clients, dans les deux cas après que le personnel de la réglementation lui ait dit de ne pas le faire. Les faits vont de décembre 2006 à avril 2009. Le comité a tenu compte de la collaboration de la firme et a noté qu’il n’y avait eu « aucun préjudice pour les clients », selon l’OCRCVM (s'ouvre dans un nouvel onglet). Questrade a demandé à la Commission des valeurs mobilières de l’Ontario de réviser la décision, et la Commission a rejeté la demande (s'ouvre dans un nouvel onglet) en mars 2011.

2013, surveillance des opérations. Un comité d’audition de l’OCRCVM a accepté un règlement dans lequel Questrade a admis qu’entre août 2009 et février 2010, elle n’avait pas de politiques et de procédures adéquates ni de système de surveillance suffisant pour prévenir et détecter d’éventuels cours acheteurs artificiels. Elle a payé une amende de 70 000 $ et 10 000 $ de frais. Un négociateur de la firme a été condamné séparément à une amende de 30 000 $, à une suspension de trois mois de l’accès aux marchés réglementés par l’OCRCVM et à 5 000 $ de frais, selon l’avis de mise en application de l’OCRCVM (s'ouvre dans un nouvel onglet).

Lisez-les pour ce qu’elles ont en commun, soit le processus : chaque fois, un organisme a constaté une étape de conformité qui aurait dû être franchie et qui ne l’a pas été. Des affaires plus petites remontent plus loin, alors voyez ceci comme les principales et non comme une liste complète, et consultez les pages de mise en application de l’OCRI et le Tribunal des marchés financiers pour ce qui serait plus récent.

Aucune des quatre ne portait sur la garde des actifs. C’est la distinction à retenir, parce que c’est la garde des actifs que couvre le FCPI, et c’est une autre question que celle du soin avec lequel la firme a mené sa propre conformité.

Si vous comparez des courtiers plutôt que de décider si vous faites confiance à celui-ci, nous avons examiné le plus proche dans Wealthsimple est-elle fiable, qui est couverte par les deux fonds, chacun pour une partie différente du compte.

Où Lodavo entre en jeu

Lodavo publie ce site et développe une application d’épargne avec prix à gagner. Nous ne détenons aucun dépôt, et Questrade ne paie pas pour figurer ici.

Alors rien de cette question de garde des actifs ne concerne Lodavo. Votre épargne reste dans le compte bancaire que vous utilisez déjà, et ce qui la protège là continue de la protéger. Ce que Lodavo ajoute, c’est une raison de faire croître ce solde : chaque tranche de 25 $ dans votre compte vous donne un billet gratuit pour un tirage hebdomadaire, et vous pourriez gagner jusqu’à 10 000 $. Nous nous sommes posé les mêmes questions dans Lodavo est-il fiable et légitime, et le détail technique se trouve sur notre page sécurité.

Alors, Questrade est-elle fiable?

Oui, sur un dossier que n’importe qui peut vérifier. C’est une firme réglementée par l’OCRI et membre du FCPI, et elle compense et détient elle-même les comptes de ses clients. Elle porte aussi quatre affaires réglementaires depuis 2010, dont aucune ne portait sur un défaut de détenir ou de restituer les biens des clients.

Retenez la distinction qui décide de tout le reste. Le FCPI couvre votre compte si Questrade devient insolvable. La SADC n’y couvre rien, même si le même groupe possède maintenant une banque qui en est membre. Et ni l’un ni l’autre ne couvre un mauvais trimestre en bourse, qui est le risque que vous prenez vraiment en ouvrant le compte.

Des conditions s’appliquent. Aucun achat requis (un mode de participation alternatif est offert). Une question d’habileté est requise. Ouvert aux résidents légaux du Canada ayant atteint l’âge de la majorité. Les chances de gagner dépendent du nombre de participations admissibles reçues. Règlement complet et chances de gagner sur notre page règlement du concours.